今日推荐｜探索生息稳定币USDY：Solana区块链上的新机遇

原文标题：Case Study: Bringing Utility to Payments with USDY

原文作者： Ondo Finance

原文来源：ondo

编译：火星财经，Daisy

2023 年 12 月，Ondo在 Solana 区块链上推出了USDY，让用户能够通过 Solana 生态系统中越来越多的 dApp 访问原生 USDY。从那时起，生态系统中的加密支付平台让商家能够接受加密资产付款，并通过实时转换以 Ondo USDY 结算付款，为商家及其用户提供新的实用性。

Solana 支付的演变

低费用和快速结算是任何支付网络的两个基本特征。Solana 凭借其近乎即时的速度、高交易吞吐量和低成本可扩展性等特性，已成为加密支付领域的领先区块链。Visa 等知名支付处理商已将 Solana 视为稳定币结算的首选区块链。根据Artemis 的数据，Solana 上的稳定币使用量增长了 100 多倍，从 2023 年 9 月的 139 亿美元增长到 2024 年 5 月的 2.7 万亿美元的峰值。

从历史上看，加密货币生态系统一直缺乏稳定的价值存储解决方案，直到 2017 年稳定币的推出。在过去七年中，稳定币从诞生之初就发展到超过 1600 亿美元的市场规模，成为最大的代币化垂直领域。一旦在链上建立了稳定的价值存储，使用稳定币进行支付自然而然地随之而来。链上用户现在可以以稳定币（一种更为熟悉和用户友好的代币化现金形式）发送和接收 100 美元，而不必为 100 美元的交易发送 0.000014 比特币。这种便利促使稳定币越来越多地被采用为链上支付的标准。

稳定币的持续采用，加上 Solana 区块链的快速交易速度和低费用，导致稳定币交易量创下纪录。然而，现在有一种替代传统稳定币的收益币正在迅速引起人们的关注，许多支付和钱包服务提供商正在利用这一势头。

USDY 的优势：一种赚取收益的支付方式

虽然稳定币已成为基于区块链的支付的首选资产，但传统稳定币的缺点是无法为使用它们进行支付或结算的用户或商家提供收益。USDY 是一种由美国国债支持的收益型代币，它为持有人带来收益，同时保持了稳定币的可组合性和实用性。与传统稳定币相比，它提供了一种更具资本效率的链上存储和增值方式，同时仍提供同样有效的支付解决方案。

例如，假设有一位商家接受客户的加密货币付款。如果商家每年在钱包中收到价值 100,000 美元的稳定币，那么这 100,000 美元的稳定币余额不会在钱包中产生任何回报。相比之下，如果商家能够收到等值的 USDY，那么商家将获得由短期美国国库券担保的回报。假设商家在钱包中持有 100,000 美元的 USDY 一年，按照目前的 5.3% 利率，商家通过接受和持有 USDY 作为结算方式将获得超过 5,000 美元的累计收益。

虽然收益率是 USDY 最引人注目的优势之一，但它还提供资本结构优先性，并且旨在实现破产隔离，如下表所示：

引领加密支付潮流：Helio 和 Sphere

加密支付行业正在认识到使用收益币（即具有收益的现金等价物，如 USDY）来存储价值和进行支付的好处。Solana 生态系统推动了加密支付创新的界限，引领了这一运动。到目前为止，Solana 上的多个支付平台已经将 USDY 集成到其产品中：

• Helio是 Solana 上领先的加密支付平台，拥有超过 450,000 个独立活跃钱包和 6,000 家商户，现已集成 USDY 作为原生支付选项。借助其 Solana Pay 插件，数百万 Shopify 商户现在可以使用加密货币结算付款，并实时转换为 USDY 和一组精选稳定币，例如 USDC、EURC 和 PYUSD。
• Sphere是 Solana 上的支付技术提供商，最初以稳定币为核心设计，现已整合 USDY，使新兴市场的商家能够进行安全、经济高效且近乎即时的跨境支付，同时能够获得美国国债支持的收益。

公用事业发挥的作用：USDY 案例

对于希望吸引新用户并加强保留的支付提供商或钱包，USDY 具​​有三个独特的优势：

1. 自动计息：由短期美国国库券担保，USDY 可让持有人自动计息。
2. DeFi 实用功能：USDY 在去中心化金融中提供额外的资本效率实用性和可组合性，例如在借款时使用 USDY 作为抵押品赚取收益
3. 保障和透明度：独立的转让代理提供增强的安全性和清晰的交易可视性。

快速增长的机会

资产代币化正在成为主流。根据 Coinbase 的《加密货币现状》报告，自 2023 年初以来，代币化的美国国债产品的价值“上涨了 1000%”，仅2024 年就增长了 7 亿多美元。如今，Solana 上的稳定币 TVL 超过 30 亿美元，此类资本仍有充足的机会利用 Ondo USDY 等收益币并累积由短期美国国债支持的利息。

Ondo 已成为收益币领域的领先参与者之一，累计总持有量突破 5 亿美元大关。同样，Helio 和 Sphere Pay 以及 Ondo 生态系统中的其他支付和钱包合作伙伴正在带头努力利用 USDY 的收益和 DeFi 可组合性优势，为用户和商家提供最佳的保值和支付产品。